Πως θα είναι οι ελληνικές τράπεζες του μέλλοντος και όταν λέμε μέλλον εννοούμε στα επόμενα χρόνια;
Θα διατηρηθεί το υφιστάμενο μοντέλο ανάπτυξης; Θα αλλάξει; Ποιες θα είναι οι αλλαγές που έρχονται στο τραπεζικό σύστημα τα προσεχή χρόνια στην Ελλάδα;
Θα διατηρηθεί το υφιστάμενο μοντέλο ανάπτυξης; Θα αλλάξει; Ποιες θα είναι οι αλλαγές που έρχονται στο τραπεζικό σύστημα τα προσεχή χρόνια στην Ελλάδα;
Οι ελληνικές τράπεζες την 8ετία 2000 με 2008 στηρίχθηκαν στο ίδιο μοντέλο ανάπτυξης της χώρας δηλαδή στην κατανάλωση.
Οι τράπεζες δεν παράγουν πλούτο ανακυκλώνουν τον ήδη υπάρχον, ωστόσο το τραπεζικό σύστημα έφθασε έμμεσα με την επιθετική δανειοδότηση της οικονομίας να συμβάλλει στην παραγωγή πλούτου.
Το μοντέλο λοιπόν το 2000 με 2008 λειτούργησε αλλά όχι σε στέρεες βάσεις. Τα θεμέλια του συστήματος ήταν σαθρά παρ΄ όλα αυτά το θετικό για τις ελληνικές τράπεζες είναι ότι ακολούθησαν μια τακτική ίσως λόγω συντηρητισμού ή από τύχη να μην υπερμοχλεύσουν τον ισολογισμό τους όπως άλλες τράπεζες του εξωτερικού, γενικά διέθεταν κεφάλαια και αναπτύχθηκαν στα Βαλκάνια.
Φθάνοντας στο 2009 και ειδικά στο 2010 αποδεικνύεται ότι το μοντέλο της Ελλάδος κατανάλωση με δανεικά χωρίς παραγωγή πρωτογενώς είναι ένα αποτυχημένο μοντέλο.
Προφανώς αποκαλύφθηκαν πλήρως οι αδυναμίες του συστήματος και το κυριότερο αναδείχθηκαν οι αδυναμίες των τραπεζών.
Τεράστιες προβλέψεις που θα φθάσουν ακόμη και τα 30 με 32 δις ευρώ προσεχώς ιστορικές προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Το μοντέλο καταναλωτικής πίστης κατέρρευσε στις τράπεζες.
Μέσα από αυτή την διαδικασία μετεξέλιξης βίαια πλέον του αναπτυξιακού μοντέλου της οικονομίας οι τράπεζες υποχρεωτικά θα ακολουθήσουν το μοντέλο της χώρας.
Όμως ακόμη ανάπτυξη δεν υπάρχει άρα δεν υπάρχει και σαφές μοντέλο ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας.
Άρα οι τράπεζες ουσιαστικά προβαίνουν σε συντήρηση δυνάμεων με στόχο την διάσωση του ισολογισμού τους και αντιμετώπισης των προκλήσεων στο σύστημα.
Το νέο μοντέλο….
Το ερωτηματικό για τις τράπεζες είναι πιο μοντέλο ανάπτυξης θα ακολουθήσουν οι τράπεζες στα επόμενα χρόνια;
Διαφαίνεται ότι 5 θα είναι οι βασικοί άξονες της στρατηγικής του ελληνικού τραπεζικού συστήματος καθώς τα δύσκολα είναι εμπρός και όχι πίσω για τις τράπεζες.
1)Επάρκεια κεφαλαίων.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι οι τράπεζες προβαίνουν σε κεφαλαιακές ενισχύσεις για να θωρακισθούν κεφαλαιακά ώστε στο μέλλον να αποτελέσουν την ατμομηχανή της ανάπτυξης.
Όμως ο βασικός λόγος που οι τράπεζες προχωρούν σε κεφαλαιακές ενισχύσεις είναι η αντιμετώπιση του πιο ακραίου σεναρίου για τις τράπεζες να υποχρεωθούν σε haircut στα ομόλογα.
Διερωτήθηκε κανείς γιατί η Εθνική έφθασε τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 15%; Τι τον θέλει η Εθνική τόσο υψηλό δείκτη;
Είναι προφανές ότι ο στόχος είναι η προστασία από ένα haircut στα ομόλογα.
Χωρίς αμφιβολία οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα συνεχισθούν και στο μέλλον.
Η Eurobank, Alpha θα ακολουθήσουν την Πειραιώς και Marfin που υλοποιούν αυξήσεις κεφαλαίου.
2)Έχει τονιστεί ότι το στοίχημα για τις τράπεζες είναι να διαθέτουν επαρκή ρευστότητα και κεφάλαια και ταυτόχρονα να απεξαρτηθούν από την ΕΚΤ από την οποία έχουν δανεισθεί 95 δις ευρώ και καταθέσει εγγυήσεις 137,7 δις ευρώ.
Είναι πολύ πιθανό οι τράπεζες στην Ελλάδα να ακολουθήσουν δύο δρόμους. Ή να συρρικνωθούν μειώνοντας στοιχεία ενεργητικού και παθητικού με στόχο να αυξήσουν τεχνικά ρευστότητα και κεφάλαια, πουλώντας θυγατρικές στο εξωτερικό και στην Ελλάδα, ακίνητα, μη ανανεώνοντας ομόλογα και πουλώντας ή μειώνοντας το χαρτοφυλάκιο δανείων.
Το δεύτερο μοντέλο είναι οι συγχωνεύσεις. Στο μοντέλο αυτό οι βίαιες προσαρμογές θα είναι μεγαλύτερες.
Όταν συγχωνεύονται δύο τράπεζες θα κλείσουν περισσότερα καταστήματα θα συγχωνεύσουν δραστηριότητες ή θα εγκαταλείψουν δραστηριότητες, θα μειώσουν δραστικά το προσωπικό.
Είναι ξεκάθαρο ότι είτε με τον ένα ή άλλο τρόπο συρρίκνωση θα υπάρξει.
Συρρίκνωση μέσω συγχώνευσης όσο και αν θεωρείται παράδοξο ναι όταν συγχωνεύονται δύο τράπεζες μπορεί να κλείσουν ευκολότερα περιττές δραστηριότητες.
3)Η ρευστότητα θα αποδειχθεί κρισιμότερη στο μέλλον από ότι ακόμη και η κεφαλαιακή επάρκεια.
Το τραπεζικό σύστημα είναι δέσμιο και εξαρτημένο.
Οι καταθέσεις θα μειωθούν προς τα 200 δις ευρώ λόγω κατανάλωσης των καταθέσεων στην εσωτερική αγορά.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να βγουν στις αγορές και προφανώς εκεί εδράζεται το πρόβλημα.
Χρειάζονται και απαιτούνται ρηξικέλευθες προσεγγίσεις στο θέμα της ρευστότητας που θα αποτελέσει μπούμερανγκ για το σύστημα αν δεν λυθεί έγκαιρα.
4)Η χώρα κινδύνευσε να χρεοκοπήσει ή είναι στα πρόθυρα της χρεοκοπίας αλλά εταιρίες δεν χρεοκόπησαν;
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τράπεζες έχουν προστατέψει πολλές εταιρίες αυτό είναι γεγονός με τις αναχρηματοδοτήσεις αλλά οι χρεοκοπίες εταιριών έρχονται.
Οι χρεοκοπίες στόχος θα είναι να μην καταστούν συστημικό πρόβλημα για τις τράπεζες.
5)Βαλκάνια, ήταν και θα είναι μια καλή πηγή εσόδων για τις τράπεζες.
Δεν θα εγκαταλείψουν εύκολα τα Βαλκάνια οι τράπεζες.
Οι τράπεζες του μέλλοντος θα διαθέτουν πολύ περισσότερα κεφάλαια, θα είναι μικρότερες ή συγχωνευμένες θα έχουν παρουσία στα βαλκάνια, θα έχουν εγκαταλείψει το μοντέλο υπερκατανάλωσης και θα επιτυγχάνουν λιγότερα κέρδη.
Το 2011 οι τράπεζες θα δυσκολευτούν περισσότερο από ότι το 2010.
Με όρους χρηματιστηριακούς το νέο μοντέλο των τραπεζών δεν μπορεί να αποδώσει άμεσα άρα και οι τράπεζες θα καθυστερήσουν να δώσουν τα υπερκέρδη του παρελθόντος.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες δεν παράγουν πλούτο ανακυκλώνουν τον ήδη υπάρχον, ωστόσο το τραπεζικό σύστημα έφθασε έμμεσα με την επιθετική δανειοδότηση της οικονομίας να συμβάλλει στην παραγωγή πλούτου.
Το μοντέλο λοιπόν το 2000 με 2008 λειτούργησε αλλά όχι σε στέρεες βάσεις. Τα θεμέλια του συστήματος ήταν σαθρά παρ΄ όλα αυτά το θετικό για τις ελληνικές τράπεζες είναι ότι ακολούθησαν μια τακτική ίσως λόγω συντηρητισμού ή από τύχη να μην υπερμοχλεύσουν τον ισολογισμό τους όπως άλλες τράπεζες του εξωτερικού, γενικά διέθεταν κεφάλαια και αναπτύχθηκαν στα Βαλκάνια.
Φθάνοντας στο 2009 και ειδικά στο 2010 αποδεικνύεται ότι το μοντέλο της Ελλάδος κατανάλωση με δανεικά χωρίς παραγωγή πρωτογενώς είναι ένα αποτυχημένο μοντέλο.
Προφανώς αποκαλύφθηκαν πλήρως οι αδυναμίες του συστήματος και το κυριότερο αναδείχθηκαν οι αδυναμίες των τραπεζών.
Τεράστιες προβλέψεις που θα φθάσουν ακόμη και τα 30 με 32 δις ευρώ προσεχώς ιστορικές προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Το μοντέλο καταναλωτικής πίστης κατέρρευσε στις τράπεζες.
Μέσα από αυτή την διαδικασία μετεξέλιξης βίαια πλέον του αναπτυξιακού μοντέλου της οικονομίας οι τράπεζες υποχρεωτικά θα ακολουθήσουν το μοντέλο της χώρας.
Όμως ακόμη ανάπτυξη δεν υπάρχει άρα δεν υπάρχει και σαφές μοντέλο ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας.
Άρα οι τράπεζες ουσιαστικά προβαίνουν σε συντήρηση δυνάμεων με στόχο την διάσωση του ισολογισμού τους και αντιμετώπισης των προκλήσεων στο σύστημα.
Το νέο μοντέλο….
Το ερωτηματικό για τις τράπεζες είναι πιο μοντέλο ανάπτυξης θα ακολουθήσουν οι τράπεζες στα επόμενα χρόνια;
Διαφαίνεται ότι 5 θα είναι οι βασικοί άξονες της στρατηγικής του ελληνικού τραπεζικού συστήματος καθώς τα δύσκολα είναι εμπρός και όχι πίσω για τις τράπεζες.
1)Επάρκεια κεφαλαίων.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι οι τράπεζες προβαίνουν σε κεφαλαιακές ενισχύσεις για να θωρακισθούν κεφαλαιακά ώστε στο μέλλον να αποτελέσουν την ατμομηχανή της ανάπτυξης.
Όμως ο βασικός λόγος που οι τράπεζες προχωρούν σε κεφαλαιακές ενισχύσεις είναι η αντιμετώπιση του πιο ακραίου σεναρίου για τις τράπεζες να υποχρεωθούν σε haircut στα ομόλογα.
Διερωτήθηκε κανείς γιατί η Εθνική έφθασε τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 15%; Τι τον θέλει η Εθνική τόσο υψηλό δείκτη;
Είναι προφανές ότι ο στόχος είναι η προστασία από ένα haircut στα ομόλογα.
Χωρίς αμφιβολία οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα συνεχισθούν και στο μέλλον.
Η Eurobank, Alpha θα ακολουθήσουν την Πειραιώς και Marfin που υλοποιούν αυξήσεις κεφαλαίου.
2)Έχει τονιστεί ότι το στοίχημα για τις τράπεζες είναι να διαθέτουν επαρκή ρευστότητα και κεφάλαια και ταυτόχρονα να απεξαρτηθούν από την ΕΚΤ από την οποία έχουν δανεισθεί 95 δις ευρώ και καταθέσει εγγυήσεις 137,7 δις ευρώ.
Είναι πολύ πιθανό οι τράπεζες στην Ελλάδα να ακολουθήσουν δύο δρόμους. Ή να συρρικνωθούν μειώνοντας στοιχεία ενεργητικού και παθητικού με στόχο να αυξήσουν τεχνικά ρευστότητα και κεφάλαια, πουλώντας θυγατρικές στο εξωτερικό και στην Ελλάδα, ακίνητα, μη ανανεώνοντας ομόλογα και πουλώντας ή μειώνοντας το χαρτοφυλάκιο δανείων.
Το δεύτερο μοντέλο είναι οι συγχωνεύσεις. Στο μοντέλο αυτό οι βίαιες προσαρμογές θα είναι μεγαλύτερες.
Όταν συγχωνεύονται δύο τράπεζες θα κλείσουν περισσότερα καταστήματα θα συγχωνεύσουν δραστηριότητες ή θα εγκαταλείψουν δραστηριότητες, θα μειώσουν δραστικά το προσωπικό.
Είναι ξεκάθαρο ότι είτε με τον ένα ή άλλο τρόπο συρρίκνωση θα υπάρξει.
Συρρίκνωση μέσω συγχώνευσης όσο και αν θεωρείται παράδοξο ναι όταν συγχωνεύονται δύο τράπεζες μπορεί να κλείσουν ευκολότερα περιττές δραστηριότητες.
3)Η ρευστότητα θα αποδειχθεί κρισιμότερη στο μέλλον από ότι ακόμη και η κεφαλαιακή επάρκεια.
Το τραπεζικό σύστημα είναι δέσμιο και εξαρτημένο.
Οι καταθέσεις θα μειωθούν προς τα 200 δις ευρώ λόγω κατανάλωσης των καταθέσεων στην εσωτερική αγορά.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να βγουν στις αγορές και προφανώς εκεί εδράζεται το πρόβλημα.
Χρειάζονται και απαιτούνται ρηξικέλευθες προσεγγίσεις στο θέμα της ρευστότητας που θα αποτελέσει μπούμερανγκ για το σύστημα αν δεν λυθεί έγκαιρα.
4)Η χώρα κινδύνευσε να χρεοκοπήσει ή είναι στα πρόθυρα της χρεοκοπίας αλλά εταιρίες δεν χρεοκόπησαν;
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τράπεζες έχουν προστατέψει πολλές εταιρίες αυτό είναι γεγονός με τις αναχρηματοδοτήσεις αλλά οι χρεοκοπίες εταιριών έρχονται.
Οι χρεοκοπίες στόχος θα είναι να μην καταστούν συστημικό πρόβλημα για τις τράπεζες.
5)Βαλκάνια, ήταν και θα είναι μια καλή πηγή εσόδων για τις τράπεζες.
Δεν θα εγκαταλείψουν εύκολα τα Βαλκάνια οι τράπεζες.
Οι τράπεζες του μέλλοντος θα διαθέτουν πολύ περισσότερα κεφάλαια, θα είναι μικρότερες ή συγχωνευμένες θα έχουν παρουσία στα βαλκάνια, θα έχουν εγκαταλείψει το μοντέλο υπερκατανάλωσης και θα επιτυγχάνουν λιγότερα κέρδη.
Το 2011 οι τράπεζες θα δυσκολευτούν περισσότερο από ότι το 2010.
Με όρους χρηματιστηριακούς το νέο μοντέλο των τραπεζών δεν μπορεί να αποδώσει άμεσα άρα και οι τράπεζες θα καθυστερήσουν να δώσουν τα υπερκέρδη του παρελθόντος.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Αναρτήσεις
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ας είμαστε ευγενείς στο σχολιασμό.