Με δύο σημαντικές στρατηγικές κινήσεις η Εθνική στην Τουρκία και η Eurobank στην Πολωνία επιχειρούν να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους πάνω από 2 δις ευρώ.
Συγκεκριμένα η Εθνική προχωράει στην διάθεση έως του 20% της Finansbank με δημόσια προσφορά και αύξηση κεφαλαίου με στόχο να αντλήσει από 1 έως 1,2 δις ευρώ και η Eurobank πουλάει στρατηγικό ποσοστό δηλαδή πάνω από 51% στην Polbank στην Πολωνία την εκεί θυγατρική της με στόχο να αντλήσει περί τα 550 με 600 εκατ ευρώ με βάση σχετικά συντηρητικές εκτιμήσεις.
Συγκεκριμένα η Εθνική προχωράει στην διάθεση έως του 20% της Finansbank με δημόσια προσφορά και αύξηση κεφαλαίου με στόχο να αντλήσει από 1 έως 1,2 δις ευρώ και η Eurobank πουλάει στρατηγικό ποσοστό δηλαδή πάνω από 51% στην Polbank στην Πολωνία την εκεί θυγατρική της με στόχο να αντλήσει περί τα 550 με 600 εκατ ευρώ με βάση σχετικά συντηρητικές εκτιμήσεις.
Χρονοδιαγραμματικά οι εξελίξεις ήδη τρέχουν…
Την άλλη εβδομάδα η Εθνική θα ανακοινώσει τους αναδόχους που θα αναλάβουν το project στην Τουρκία και στα μέσα Νοεμβρίου θα ανακοινώσει η Eurobank την αξιολόγηση της short list που έχει δημιουργήσει από ενδιαφερόμενες τράπεζες για την παρουσία της στην Πολωνία.
Προσδοκά 1 με 1,2 δις η ΕΤΕ από Finansbank
Προς την κατεύθυνση «αύξησης» της αποτίμησης της Finansbank στην Τουρκία προσανατολίζεται η Εθνική με στόχο από την πώληση του 20% να συγκεντρώσει τελικά 1,2 με 1,26 δις ευρώ.
H Finansbank ούσα εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης αποτιμάται στα 5,8 τουρκικές λίρες ή συνολική κεφαλαιοποίηση 9 δις δολάρια ή σε ευρώ 6,3 δις.
Όμως είναι πιθανό η τελική αποτίμηση της Finansbank να διαμορφωθεί στα 6,3 δις ευρώ που αυτό σημαίνει το 20% αντιστοιχεί στα 1,26 δις ευρώ.
Βέβαια μια Finansbank στα 6,3 δις ευρώ και μια συνολική αποτίμηση της Εθνικής στα 7,1 δις ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και τα 1,8 δις ευρώ που συγκεντρώθηκαν σημαίνει ότι η Εθνική πλην Finansbank αποτιμάται -1 δισ ευρώ.
Την παράμετρο αυτή η Εθνική θα επιδιώξει να χρησιμοποιήσει δηλαδή να καταδείξει στις αγορές ότι δεν μπορεί να αξίζει -1 δις ευρώ η Εθνική Ελλάδος και οι θυγατρικές στα Βαλκάνια.
Την άλλη εβδομάδα η Εθνική θα ανακοινώσει τους αναδόχους που θα αναλάβουν την διαδικασία του βιβλίου προσφορών και της αύξησης κεφαλαίου της Finansbank οι οποίοι θα είναι σίγουρα η Deutsche bank και ενδεχομένως την Goldman Sachs, Credit Suisse και ενδεχομένως η Citigroup.
H διαδικασία θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο ή Μάρτιο του 2011.
Στο σχεδιασμό είναι τα 500 με 600 εκατ ευρώ να παραμείνουν στην Τουρκία και τα υπόλοιπα 500 με 600 εκατ ευρώ να επιστρέψουν ως κεφάλαιο στην Εθνική τράπεζα.
Στόχος της κίνησης της Εθνικής είναι κατά βάση θεσμικοί επενδυτές να αποκτήσουν έως και το 20% της Finansbank.
Προφανώς θα υπάρξει και τουρκικό ενδιαφέρον ωστόσο ο στόχος είναι να μοιραστεί το 20% σε διεθνή χαρτοφυλάκια όχι όμως στην λογική να πάρει κάποιος επενδυτής το 10% αλλά να υπάρχει ευρύτατη διασπορά.
Μάλιστα στόχος είναι να μην υπάρξει επενδυτής με ποσοστό πάνω από 1% που αυτό σημαίνει ότι διεθνή χαρτοφυλάκια που θα ήθελαν να επενδύουν στην Τουρκία και στην Finansbank να τοποθετηθούν στην μετοχή.
Η Μετοχική σύνθεση της Finansbank έχει ως εξής
Εθνική 77,2%, NBGI Holding 7,90%, NBG financial dollar 5% IFC 5%.
Με στόχο τα 600 εκατ η Eurobank στην Polbank
Στα μέσα Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί από την Eurobank ο πλειοδότης για την Polbank την θυγατρική στην Πολωνία. Συγκεκριμένα, στο διάστημα μεταξύ 18- 23 Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί ο πλειοδότης από την sort list υποψήφιων ενδιαφερομένων που ήδη επεξεργάζεται η Eurobank, η οποία θα διαθέσει πάνω από το 51% ίσως και το 60% της θυγατρικής.
Η Eurobank ποντάρει στην πώληση μέρους της Polbank στην Πολωνία η οποία αποτιμάται στα 900 εκατ με 1,2 δις ευρώ.
Μέχρι τώρα έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον
Η HSBC που κατέθεσε προσφορά στις 14/7/2010
Η Raiffeisen που κατέθεσε προσφορά στις 13/10/2010
Η BNP και η Société Générale που κατέθεσαν προσφορά στις 20/9/2010 και εσχάτως η Intesa San Paolo.
H Eurobank από την Πολωνία προσδοκά να αντλήσει περίπου 600 εκατ ευρώ ως κεφάλαιο ενώ το κεφαλαιακό κέρδος θα κινηθεί μεταξύ 100-200 εκατ ευρώ.
Η Eurobank αναζητούσε στρατηγικό σύμμαχο στην Πολωνία οι καταθέσεις της Polbank συνεχίζουν να συρρικνώνονται ενώ την ίδια ώρα οι χορηγήσει αυξάνονται, με τον δείκτη να φτάνει στο 195% στο τέλος του δευτέρου τριμήνου του 2010, από 172% στο τέλος του 2009. Αυτό είναι και το μεγαλύτερο πρόβλημα για την ελληνική μητρική, η οποία έχει ζητήσει δεσμευτικές προσφορές για την πώληση της.
Στην Πολωνία είναι η 8η μεγαλύτερη τράπεζα με μερίδιο αγοράς 4,4% στη λιανική τραπεζική και 2,5% στο σύνολο των τραπεζικών εργασιών. Διαθέτει 335 καταστήματα και περίπου 700 χιλ. πελάτες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Την άλλη εβδομάδα η Εθνική θα ανακοινώσει τους αναδόχους που θα αναλάβουν το project στην Τουρκία και στα μέσα Νοεμβρίου θα ανακοινώσει η Eurobank την αξιολόγηση της short list που έχει δημιουργήσει από ενδιαφερόμενες τράπεζες για την παρουσία της στην Πολωνία.
Προσδοκά 1 με 1,2 δις η ΕΤΕ από Finansbank
Προς την κατεύθυνση «αύξησης» της αποτίμησης της Finansbank στην Τουρκία προσανατολίζεται η Εθνική με στόχο από την πώληση του 20% να συγκεντρώσει τελικά 1,2 με 1,26 δις ευρώ.
H Finansbank ούσα εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης αποτιμάται στα 5,8 τουρκικές λίρες ή συνολική κεφαλαιοποίηση 9 δις δολάρια ή σε ευρώ 6,3 δις.
Όμως είναι πιθανό η τελική αποτίμηση της Finansbank να διαμορφωθεί στα 6,3 δις ευρώ που αυτό σημαίνει το 20% αντιστοιχεί στα 1,26 δις ευρώ.
Βέβαια μια Finansbank στα 6,3 δις ευρώ και μια συνολική αποτίμηση της Εθνικής στα 7,1 δις ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και τα 1,8 δις ευρώ που συγκεντρώθηκαν σημαίνει ότι η Εθνική πλην Finansbank αποτιμάται -1 δισ ευρώ.
Την παράμετρο αυτή η Εθνική θα επιδιώξει να χρησιμοποιήσει δηλαδή να καταδείξει στις αγορές ότι δεν μπορεί να αξίζει -1 δις ευρώ η Εθνική Ελλάδος και οι θυγατρικές στα Βαλκάνια.
Την άλλη εβδομάδα η Εθνική θα ανακοινώσει τους αναδόχους που θα αναλάβουν την διαδικασία του βιβλίου προσφορών και της αύξησης κεφαλαίου της Finansbank οι οποίοι θα είναι σίγουρα η Deutsche bank και ενδεχομένως την Goldman Sachs, Credit Suisse και ενδεχομένως η Citigroup.
H διαδικασία θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο ή Μάρτιο του 2011.
Στο σχεδιασμό είναι τα 500 με 600 εκατ ευρώ να παραμείνουν στην Τουρκία και τα υπόλοιπα 500 με 600 εκατ ευρώ να επιστρέψουν ως κεφάλαιο στην Εθνική τράπεζα.
Στόχος της κίνησης της Εθνικής είναι κατά βάση θεσμικοί επενδυτές να αποκτήσουν έως και το 20% της Finansbank.
Προφανώς θα υπάρξει και τουρκικό ενδιαφέρον ωστόσο ο στόχος είναι να μοιραστεί το 20% σε διεθνή χαρτοφυλάκια όχι όμως στην λογική να πάρει κάποιος επενδυτής το 10% αλλά να υπάρχει ευρύτατη διασπορά.
Μάλιστα στόχος είναι να μην υπάρξει επενδυτής με ποσοστό πάνω από 1% που αυτό σημαίνει ότι διεθνή χαρτοφυλάκια που θα ήθελαν να επενδύουν στην Τουρκία και στην Finansbank να τοποθετηθούν στην μετοχή.
Η Μετοχική σύνθεση της Finansbank έχει ως εξής
Εθνική 77,2%, NBGI Holding 7,90%, NBG financial dollar 5% IFC 5%.
Με στόχο τα 600 εκατ η Eurobank στην Polbank
Στα μέσα Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί από την Eurobank ο πλειοδότης για την Polbank την θυγατρική στην Πολωνία. Συγκεκριμένα, στο διάστημα μεταξύ 18- 23 Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί ο πλειοδότης από την sort list υποψήφιων ενδιαφερομένων που ήδη επεξεργάζεται η Eurobank, η οποία θα διαθέσει πάνω από το 51% ίσως και το 60% της θυγατρικής.
Η Eurobank ποντάρει στην πώληση μέρους της Polbank στην Πολωνία η οποία αποτιμάται στα 900 εκατ με 1,2 δις ευρώ.
Μέχρι τώρα έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον
Η HSBC που κατέθεσε προσφορά στις 14/7/2010
Η Raiffeisen που κατέθεσε προσφορά στις 13/10/2010
Η BNP και η Société Générale που κατέθεσαν προσφορά στις 20/9/2010 και εσχάτως η Intesa San Paolo.
H Eurobank από την Πολωνία προσδοκά να αντλήσει περίπου 600 εκατ ευρώ ως κεφάλαιο ενώ το κεφαλαιακό κέρδος θα κινηθεί μεταξύ 100-200 εκατ ευρώ.
Η Eurobank αναζητούσε στρατηγικό σύμμαχο στην Πολωνία οι καταθέσεις της Polbank συνεχίζουν να συρρικνώνονται ενώ την ίδια ώρα οι χορηγήσει αυξάνονται, με τον δείκτη να φτάνει στο 195% στο τέλος του δευτέρου τριμήνου του 2010, από 172% στο τέλος του 2009. Αυτό είναι και το μεγαλύτερο πρόβλημα για την ελληνική μητρική, η οποία έχει ζητήσει δεσμευτικές προσφορές για την πώληση της.
Στην Πολωνία είναι η 8η μεγαλύτερη τράπεζα με μερίδιο αγοράς 4,4% στη λιανική τραπεζική και 2,5% στο σύνολο των τραπεζικών εργασιών. Διαθέτει 335 καταστήματα και περίπου 700 χιλ. πελάτες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Αναρτήσεις
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ας είμαστε ευγενείς στο σχολιασμό.