Το Γερμανογαλλικό σχέδιο συμμετοχής και ομολογιούχων σε αναδιάρθρωση χρέους φαίνεται ότι επισκιάζει ακόμη και το ίδιο τον μηχανισμό στήριξης της ΕΕ προς την Ιρλανδία που κλείδωσε στα 85 δις ευρώ δανεισμός για 9 χρόνια με επιτόκιο 5,8%.
Το ζητούμενο είναι άπαξ και άνοιξε ξεκάθαρα το θέμα συμμετοχής των ομολογιούχων στην αναδιάρθρωση χρέους τι σημαίνει αυτό πρακτικά για τις ελληνικές τράπεζες αν συμβεί κάτι ανάλογο στην Ελλάδα.
Το ζητούμενο είναι άπαξ και άνοιξε ξεκάθαρα το θέμα συμμετοχής των ομολογιούχων στην αναδιάρθρωση χρέους τι σημαίνει αυτό πρακτικά για τις ελληνικές τράπεζες αν συμβεί κάτι ανάλογο στην Ελλάδα.
Τραπεζικά στελέχη αναφέρουν ότι ναι μεν μπορεί τώρα να μην συζητείται τέτοιο θέμα στην Ελλάδα, αλλά όπως έχει αποδειχθεί εκ των πραγμάτων η Ελλάδα βρίσκεται στην πιο δεινή θέση σε σχέση με οποιαδήποτε άλλη τράπεζα.
Το ερώτημα παραμένει τι θα μπορούσε να σημάνει για τις ελληνικές τράπεζες μια συμμετοχή σε αναδιάρθρωση χρέους;
Οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες κατέχουν 54 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα.
Αν οι ελληνικές και κυπριακές αλλά και οι ξένοι που κατέχουν ελληνικά ομόλογα κληθούν να συμμετάσχουν σε μια διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους αυτός ίσως να σημαίνει ότι δυνητικά θα μπορούσαν να χάσουν 10 με 12 δις ευρώ επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου.
Ωστόσο υπάρχουν 3 βασικές παράμετροι που προφανώς αξιολογούνται.
1)Υπάρχει ένα πρωτόλειο σχέδιο της Γερμανίας και Γαλλίας αλλά ακόμη δεν έχει οριστικοποιηθεί
2)Αποτελεί ακόμη υπόθεση εργασίας αν η Ελλάδα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους
3)Ακόμη και αν προχωρούσε σε αναδιάρθρωση χρέους υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μην περιλαμβάνονται τα φυσικά πρόσωπα αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα.
Π.χ. όχι εσείς – που διαβάζετε αυτό το κείμενο και είστε ιδιώτης – αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα, τράπεζες εταιρίες, κεντρικές τράπεζες κ.α.
Η Γερμανία και Γαλλία ανοίγουν το κεφάλαιο αν αναδιάρθρωσης χρέους ωστόσο πρωτίστως θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες και θεσμικοί επενδυτές θα έχουν μειώσει σημαντικά την επενδυτική τους θέση στα ελληνικά ομόλογα ή στα ομόλογα των χωρών που κινδυνεύουν ώστε να μπορέσει να υλοποιηθεί η αναδιάρθρωση.
Άρα η ΕΚΤ καλείται να σηκώσει το κύριο βάρος μιας μελλοντικής αναδιάρθρωσης χρέους.
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ κατέχει 67,5 δις ευρώ ευρωπαϊκά ομόλογα εκ των οποίων τα 41,5 δις ευρώ Ελληνικά.
Έκθεση Τραπεζών στα ομόλογα της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας
(σε εκατ. Ευρώ)
Τράπεζα Ελλάδα Πορτογαλία Ιρλανδία Ισπανία Ιταλία
BNP Paribas 5.005 2.526 559 3.021 23.196
Credit Agric. 854 1.478 929 2.286 12.347
Soc Gen 4.225 404 464 901 5.149
Danske Bank ... ... 665 41 596
Commerz 2.900 1.100 ... 3.600 10.000
Bayern LB 198 3 193 697 632
WestLB 399 1.741 297 1.047 1.626
Deutsche 1.682 463 309 1.949 10.399
ING 2.425 1.773 - 1.380 6.443
Rabobank 637 362 222 831 941
ABN/Fortis ... 137 178 546 1.858
AIB 41 257 4.136 391 671
Intesa 828 25 156 556 63.681
Unicredit 801 186 80 560 38.832
Santander 513 5.118 16 50.642 1.184
BBVA 293 646 16 52.131 6.230
Erste 757 270 105 233 1.223
Dexia 3.747 2.817 147 1.823 17.553
Barclays 388 1.024 146 4.376 757
RBS 2.010 660 4.280 821 3.919
HSBC (USD) 1.935 698 816 101 6.247
Το ερώτημα παραμένει τι θα μπορούσε να σημάνει για τις ελληνικές τράπεζες μια συμμετοχή σε αναδιάρθρωση χρέους;
Οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες κατέχουν 54 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα.
Αν οι ελληνικές και κυπριακές αλλά και οι ξένοι που κατέχουν ελληνικά ομόλογα κληθούν να συμμετάσχουν σε μια διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους αυτός ίσως να σημαίνει ότι δυνητικά θα μπορούσαν να χάσουν 10 με 12 δις ευρώ επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου.
Ωστόσο υπάρχουν 3 βασικές παράμετροι που προφανώς αξιολογούνται.
1)Υπάρχει ένα πρωτόλειο σχέδιο της Γερμανίας και Γαλλίας αλλά ακόμη δεν έχει οριστικοποιηθεί
2)Αποτελεί ακόμη υπόθεση εργασίας αν η Ελλάδα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους
3)Ακόμη και αν προχωρούσε σε αναδιάρθρωση χρέους υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μην περιλαμβάνονται τα φυσικά πρόσωπα αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα.
Π.χ. όχι εσείς – που διαβάζετε αυτό το κείμενο και είστε ιδιώτης – αλλά μόνο τα νομικά πρόσωπα, τράπεζες εταιρίες, κεντρικές τράπεζες κ.α.
Η Γερμανία και Γαλλία ανοίγουν το κεφάλαιο αν αναδιάρθρωσης χρέους ωστόσο πρωτίστως θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες και θεσμικοί επενδυτές θα έχουν μειώσει σημαντικά την επενδυτική τους θέση στα ελληνικά ομόλογα ή στα ομόλογα των χωρών που κινδυνεύουν ώστε να μπορέσει να υλοποιηθεί η αναδιάρθρωση.
Άρα η ΕΚΤ καλείται να σηκώσει το κύριο βάρος μιας μελλοντικής αναδιάρθρωσης χρέους.
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ κατέχει 67,5 δις ευρώ ευρωπαϊκά ομόλογα εκ των οποίων τα 41,5 δις ευρώ Ελληνικά.
Έκθεση Τραπεζών στα ομόλογα της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας
(σε εκατ. Ευρώ)
Τράπεζα Ελλάδα Πορτογαλία Ιρλανδία Ισπανία Ιταλία
BNP Paribas 5.005 2.526 559 3.021 23.196
Credit Agric. 854 1.478 929 2.286 12.347
Soc Gen 4.225 404 464 901 5.149
Danske Bank ... ... 665 41 596
Commerz 2.900 1.100 ... 3.600 10.000
Bayern LB 198 3 193 697 632
WestLB 399 1.741 297 1.047 1.626
Deutsche 1.682 463 309 1.949 10.399
ING 2.425 1.773 - 1.380 6.443
Rabobank 637 362 222 831 941
ABN/Fortis ... 137 178 546 1.858
AIB 41 257 4.136 391 671
Intesa 828 25 156 556 63.681
Unicredit 801 186 80 560 38.832
Santander 513 5.118 16 50.642 1.184
BBVA 293 646 16 52.131 6.230
Erste 757 270 105 233 1.223
Dexia 3.747 2.817 147 1.823 17.553
Barclays 388 1.024 146 4.376 757
RBS 2.010 660 4.280 821 3.919
HSBC (USD) 1.935 698 816 101 6.247
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ας είμαστε ευγενείς στο σχολιασμό.