Η Ελλάδα ήταν το πρώτο θύμα αλλά όχι και η μόνη χώρα που εντάχθηκε σε μηχανισμό στήριξης μέσω Ε.Ε. και ΔΝΤ.
Την Κυριακή αναμένεται να αποφασιστεί και η είσοδος της Ιρλανδίας στο μηχανισμό με παροχή 85 δις ευρώ για να διασωθούν οι τράπεζες της χώρας μέσω τηλεδιάσκεψης των Υπουργών Οικονομικών των χωρών της ευρωζώνης. Όμως η λίστα δεν φαίνεται να σταματά εκεί.
Την Κυριακή αναμένεται να αποφασιστεί και η είσοδος της Ιρλανδίας στο μηχανισμό με παροχή 85 δις ευρώ για να διασωθούν οι τράπεζες της χώρας μέσω τηλεδιάσκεψης των Υπουργών Οικονομικών των χωρών της ευρωζώνης. Όμως η λίστα δεν φαίνεται να σταματά εκεί.
Πρωτευόντως η Πορτογαλία και κατά δεύτερο ρόλο η Ισπανία δέχονται τεράστιες κερδοσκοπικές πιέσεις για να ακολουθήσουν κι αυτές το δρόμο που...χάραξαν Ελλάδα και Ιρλανδία.
Η Παρασκευή κύλησε με πολύ αρνητικό κλίμα για τα χρηματιστήρια της περιφέρειας της ευρωζώνης εν μέσω φημών ότι η Πορτογαλία πιέζεται αφόρητα να δεχτεί κι αυτή με τη σειρά της την υπαγωγή σε μηχανισμό στήριξης.
Διαβεβαιώσεις πολιτικών χωρίς αντίκρυσμα - Ράλι στις αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων
Το Γραφείο Τύπου του πρωθυπουργού Jose Socrates διέψευδε σε όλους τους τόνους ότι η χώρα δέχεται τέτοιες πιέσεις. Ανάλογη στάση διάψευσης κράτησε και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή από την απέναντι πλευρά. Ωστόσο, οι πιέσεις των κερδοσκόπων προς την Πορτογαλία είναι αμείλικτες. Τα spreads των δεκαετών ομολόγων της χώρας αυξάνονται με ραγδαίους ρυθμούς. Η απόδοση του δεκαετούς κρατικού ομολόγου έφθασε το 6,85% τη στιγμή που η Ελλάδα μέσω του μηχανισμού τρόικας και ΔΝΤ δανείζεται στο 5%. Η Ελλάδα, δηλαδή που βρίσκεται εκτός αγορών από τις αρχές του έτους, δανείζεται φθηνότερα από τους Πορτογάλους που μέχρι στιγμής δεν έχουν συν τοις άλλοις και άλλη εναλλακτική λύση εκτός αν προσφύγουν σε μηχανισμό στήριξης.
Ο Υπουργός Οικονομικών της χώρας, Fernando Teixeira dos Santos δήλωνε πως ούτε η Ευρωπαϊκή Ένωση, ούτε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μπορούν να ασκήσουν πίεση στην Πορτογαλία να προσχωρήσει στο μηχανισμό στήριξης και πως στην πραγματικότητα μια τέτοια απόφαση, αν ληφθεί, αποτελεί μια καθαρά πολιτική απόφαση.
Μπορούν όμως οι Πορτογάλοι να κάνουν διαφορετικά; Σε ανάλογη κατάσταση βρίσκονται και οι Ισπανοί. Το δημόσιο χρέος τουw ανέρχεται στα 877 δις ευρώ. Ο Nouriel Roubini, διακεκριμένος νομπελίστας οικονομολόγος, τόνιζε ότι η Ισπανία μπορεί να τη... σκαπουλάρει λόγω του υψηλού ΑΕΠ της και του δημογραφικού μεγέθους της.
Ωστόσο, την Παρασκευή τα spreads των δεκαετών κρατικών ισπανικών ομολόγων σημείωσαν νέα ιστορικά ρεκόρ ανόδου. Η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου βρίσκεται στο 5,25%. Με άλλα λόγια και η Ισπανία δανείζεται ακριβότερα από την Ελλάδα που έχει εισέλθει στο μηχανισμό.
Ο πρωθυπουργός της Ισπανίας, Χοσέ Λουίς Θαπατέρο πήρε θέση και απέκλεισε την προσχώρηση της χώρας του σε οποιοδήποτε πρόγραμμα στήριξης. Την ίδια στιγμή, ο τραπεζικός κλάδος στο ισπανικό χρηματιστήριο πιεζόταν αφόρητα.
Ποιες χώρες θα ακολουθήσουν τον χορό...
Οι πιέσεις έχουν πλέον πολλαπλασιαστεί. Οι δηλώσεις καθησυχασμού των πολιτικών μικρό ρόλο παίζουν. Θυμόμαστε τον πρωθυπουργό Γιώργο Παπανδρέου να απορρίπτει αρχικά το ενδεχόμενο στήριξης για να κάνει τη δήλωση προσχώρησης τον περασμένο Μάιο από το Καστελόριζο.
Όσοι δεν έχουν ασθενική μνήμη, θα θυμούνται τον Brian Cowen, πρωθυπουργό της Ιρλανδίας να διαβεβαιώνει ότι η χώρα του έχει καλύψει τις δανειακές της ανάγκες για το 2011 μετά και την ολοκλήρωση της τελευταίας δημοπρασίας για το οικονομικό έτος 2010 στις αρχές του τρέχοντος μηνός.
Η Υπουργός Οικονομικών της Ισπανίας, Έλενα Σαλγάδο δήλωνε στα τέλη Οκτώβρη πως οι ισπανικές τράπεζες είναι επαρκείς κεφαλαιακά. Η έκθεση της Banco Santander μόλις την Παρασκευή ήρθε να τη διαψεύσει δηλώνοντας πως μετά την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΒΒVA ύψους 5 δις ευρώ, ανοίγει ο δρόμος και για τις υπόλοιπες ισπανικές τράπεζες να προχωρήσουν στις αναγκαίες κεφαλαιακές ενισχύσεις.
Η διάχυση της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη αποτελεί απτή πραγματικότητα και μοιάζει με ποτάμι που δεν έχει γυρισμό. Η RBS, ήδη από την προηγούμενη Δευτέρα, είχε στοχοποιήσει την Ιταλία ως το επόμενο θύμα στην περίπτωση που και το... οχυρό της Ισπανίας καταπέσει. Βρετανοί αναλυτές δήλωναν την Πέμπτη στους Financial Times πως η Ολλανδία συγκαταλέγεται μεταξύ των χωρών-στόχων αφού εμφανίζει επίσης μεγάλο δημόσιο χρέος, κοντά στο 70% του ΑΕΠ.
Προβληματίζει η έκθεση γερμανικών και γαλλικών τραπεζών σε ελληνικά - ιρλανδικά ομόλογα
Ποιες είναι οι τράπεζες εκείνες που “τρέμουν” περισσότερο από κάθε άλλον ένα τέτοιο ενδεχόμενο; Σύμφωνα με τα στοιχεία που δόθηκαν στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας (Committee of European Banking Supervisors, CEBS), κατά τη διενέργεια των stress tests του καλοκαιριού, η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στις “αδύναμες” χώρες της ζώνης είναι σημαντική, ανοίγοντας έτσι τον ασκό των ανησυχιών για τις επιπτώσεις δυσμενούς εξέλιξης.
Ξεκινώντας από την Ελλάδα, η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών σε ελληνικό δημόσιο χρέος φτάνει στα 107,1 δισ. ευρώ, ενώ η έκθεση των ελληνικών τραπεζών σε χρέος ευρωπαϊκών χωρών ανέρχεται στα 60,8 δισ. ευρώ. Οι τράπεζες που έχουν αγοράσει το μεγαλύτερο μερίδιο του ελληνικού χρέους είναι οι γερμανικές, με ομόλογα 17,6 δισ. ευρώ, ενώ ακολουθούν οι γαλλικές με ομόλογα ύψους 11 δισ. ευρώ. Ακολουθούν οι Κυπριακές με ελληνικό χρέος στα χαρτοφυλάκια τους που φτάνει τα 4,8 δισ. ευρώ, ενώ εκτεθειμένες είναι και οι βελγικές με 4,7 δισ. ευρώ. Μικρότερη είναι η συμμετοχή της Ολλανδίας, με 3 δισ. ευρώ και της Μ. Βρετανίας με 4,1 δισ. ευρώ. Τα ποσοστά συμμετοχής στο ελληνικό χρέος είναι μικρότερα για τις ιταλικές, πορτογαλικές, ισπανικές και αυστριακές τράπεζες.
Υπό την ομπρέλα του ΔΝΤ και της ΕΕ στην Ελλάδα, οι ανησυχίες πλέον έχουν εστιαστεί στην Ιρλανδία. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατέχουν περίπου 29 δισ. ευρώ ιρλανδικό χρέος, ενώ οι ιρλανδικές τράπεζες είναι εκτεθειμένες σε ομόλογα άλλων ευρωπαϊκών χωρών κατά 10,9 δισ. ευρώ. Τα σκήπτρα κρατούν και εδώ οι γερμανικές τράπεζες, καθώς έχουν αγοράσει περίπου 12,3 δισ. ευρώ ιρλανδικών ομολόγων, με τη Μ. Βρετανία να κατέχει περίπου 5,4 δισ. ευρώ. Χαμηλότερη είναι η συμμετοχή των γαλλικών τραπεζών, με 2,4 δισ. ευρώ, ενώ πολύ μικρό μέρος ιρλανδικού χρέους έχουν καλύψει βελγικές, πορτογαλικές, κυπριακές και ισπανικές τράπεζες...
Οι γερμανικές τράπεζες πρωταγωνιστούν και στο πορτογαλικό χρέος, καθώς κατέχουν περίπου 10 δισ. ευρώ, από τα 43,4 δισ. ευρώ πορτογαλικών ομολόγων που κατέχουν όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες. Αν και το μεγαλύτερο μέρος των εκδόσεων ομολόγων από την Πορτογαλία, καλύπτεται από τις τράπεζες της χώρας, ισπανικές και γαλλικές τράπεζες έχουν αγοράσει περίπου 6,5 δισ. και 4,6 δισ. ευρώ. Μεταξύ 2-3 δισ. ευρώ είναι και η συμμετοχή βρετανικών, βελγικών και ολλανδικών τραπεζών στα πορτογαλικά ομόλογα.
Αλεξάνδρα Τόμπρα
Κώστας Βορίλας
www.bankingnews.gr
Η Παρασκευή κύλησε με πολύ αρνητικό κλίμα για τα χρηματιστήρια της περιφέρειας της ευρωζώνης εν μέσω φημών ότι η Πορτογαλία πιέζεται αφόρητα να δεχτεί κι αυτή με τη σειρά της την υπαγωγή σε μηχανισμό στήριξης.
Διαβεβαιώσεις πολιτικών χωρίς αντίκρυσμα - Ράλι στις αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων
Το Γραφείο Τύπου του πρωθυπουργού Jose Socrates διέψευδε σε όλους τους τόνους ότι η χώρα δέχεται τέτοιες πιέσεις. Ανάλογη στάση διάψευσης κράτησε και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή από την απέναντι πλευρά. Ωστόσο, οι πιέσεις των κερδοσκόπων προς την Πορτογαλία είναι αμείλικτες. Τα spreads των δεκαετών ομολόγων της χώρας αυξάνονται με ραγδαίους ρυθμούς. Η απόδοση του δεκαετούς κρατικού ομολόγου έφθασε το 6,85% τη στιγμή που η Ελλάδα μέσω του μηχανισμού τρόικας και ΔΝΤ δανείζεται στο 5%. Η Ελλάδα, δηλαδή που βρίσκεται εκτός αγορών από τις αρχές του έτους, δανείζεται φθηνότερα από τους Πορτογάλους που μέχρι στιγμής δεν έχουν συν τοις άλλοις και άλλη εναλλακτική λύση εκτός αν προσφύγουν σε μηχανισμό στήριξης.
Ο Υπουργός Οικονομικών της χώρας, Fernando Teixeira dos Santos δήλωνε πως ούτε η Ευρωπαϊκή Ένωση, ούτε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μπορούν να ασκήσουν πίεση στην Πορτογαλία να προσχωρήσει στο μηχανισμό στήριξης και πως στην πραγματικότητα μια τέτοια απόφαση, αν ληφθεί, αποτελεί μια καθαρά πολιτική απόφαση.
Μπορούν όμως οι Πορτογάλοι να κάνουν διαφορετικά; Σε ανάλογη κατάσταση βρίσκονται και οι Ισπανοί. Το δημόσιο χρέος τουw ανέρχεται στα 877 δις ευρώ. Ο Nouriel Roubini, διακεκριμένος νομπελίστας οικονομολόγος, τόνιζε ότι η Ισπανία μπορεί να τη... σκαπουλάρει λόγω του υψηλού ΑΕΠ της και του δημογραφικού μεγέθους της.
Ωστόσο, την Παρασκευή τα spreads των δεκαετών κρατικών ισπανικών ομολόγων σημείωσαν νέα ιστορικά ρεκόρ ανόδου. Η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου βρίσκεται στο 5,25%. Με άλλα λόγια και η Ισπανία δανείζεται ακριβότερα από την Ελλάδα που έχει εισέλθει στο μηχανισμό.
Ο πρωθυπουργός της Ισπανίας, Χοσέ Λουίς Θαπατέρο πήρε θέση και απέκλεισε την προσχώρηση της χώρας του σε οποιοδήποτε πρόγραμμα στήριξης. Την ίδια στιγμή, ο τραπεζικός κλάδος στο ισπανικό χρηματιστήριο πιεζόταν αφόρητα.
Ποιες χώρες θα ακολουθήσουν τον χορό...
Οι πιέσεις έχουν πλέον πολλαπλασιαστεί. Οι δηλώσεις καθησυχασμού των πολιτικών μικρό ρόλο παίζουν. Θυμόμαστε τον πρωθυπουργό Γιώργο Παπανδρέου να απορρίπτει αρχικά το ενδεχόμενο στήριξης για να κάνει τη δήλωση προσχώρησης τον περασμένο Μάιο από το Καστελόριζο.
Όσοι δεν έχουν ασθενική μνήμη, θα θυμούνται τον Brian Cowen, πρωθυπουργό της Ιρλανδίας να διαβεβαιώνει ότι η χώρα του έχει καλύψει τις δανειακές της ανάγκες για το 2011 μετά και την ολοκλήρωση της τελευταίας δημοπρασίας για το οικονομικό έτος 2010 στις αρχές του τρέχοντος μηνός.
Η Υπουργός Οικονομικών της Ισπανίας, Έλενα Σαλγάδο δήλωνε στα τέλη Οκτώβρη πως οι ισπανικές τράπεζες είναι επαρκείς κεφαλαιακά. Η έκθεση της Banco Santander μόλις την Παρασκευή ήρθε να τη διαψεύσει δηλώνοντας πως μετά την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΒΒVA ύψους 5 δις ευρώ, ανοίγει ο δρόμος και για τις υπόλοιπες ισπανικές τράπεζες να προχωρήσουν στις αναγκαίες κεφαλαιακές ενισχύσεις.
Η διάχυση της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη αποτελεί απτή πραγματικότητα και μοιάζει με ποτάμι που δεν έχει γυρισμό. Η RBS, ήδη από την προηγούμενη Δευτέρα, είχε στοχοποιήσει την Ιταλία ως το επόμενο θύμα στην περίπτωση που και το... οχυρό της Ισπανίας καταπέσει. Βρετανοί αναλυτές δήλωναν την Πέμπτη στους Financial Times πως η Ολλανδία συγκαταλέγεται μεταξύ των χωρών-στόχων αφού εμφανίζει επίσης μεγάλο δημόσιο χρέος, κοντά στο 70% του ΑΕΠ.
Προβληματίζει η έκθεση γερμανικών και γαλλικών τραπεζών σε ελληνικά - ιρλανδικά ομόλογα
Ποιες είναι οι τράπεζες εκείνες που “τρέμουν” περισσότερο από κάθε άλλον ένα τέτοιο ενδεχόμενο; Σύμφωνα με τα στοιχεία που δόθηκαν στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας (Committee of European Banking Supervisors, CEBS), κατά τη διενέργεια των stress tests του καλοκαιριού, η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στις “αδύναμες” χώρες της ζώνης είναι σημαντική, ανοίγοντας έτσι τον ασκό των ανησυχιών για τις επιπτώσεις δυσμενούς εξέλιξης.
Ξεκινώντας από την Ελλάδα, η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών σε ελληνικό δημόσιο χρέος φτάνει στα 107,1 δισ. ευρώ, ενώ η έκθεση των ελληνικών τραπεζών σε χρέος ευρωπαϊκών χωρών ανέρχεται στα 60,8 δισ. ευρώ. Οι τράπεζες που έχουν αγοράσει το μεγαλύτερο μερίδιο του ελληνικού χρέους είναι οι γερμανικές, με ομόλογα 17,6 δισ. ευρώ, ενώ ακολουθούν οι γαλλικές με ομόλογα ύψους 11 δισ. ευρώ. Ακολουθούν οι Κυπριακές με ελληνικό χρέος στα χαρτοφυλάκια τους που φτάνει τα 4,8 δισ. ευρώ, ενώ εκτεθειμένες είναι και οι βελγικές με 4,7 δισ. ευρώ. Μικρότερη είναι η συμμετοχή της Ολλανδίας, με 3 δισ. ευρώ και της Μ. Βρετανίας με 4,1 δισ. ευρώ. Τα ποσοστά συμμετοχής στο ελληνικό χρέος είναι μικρότερα για τις ιταλικές, πορτογαλικές, ισπανικές και αυστριακές τράπεζες.
Υπό την ομπρέλα του ΔΝΤ και της ΕΕ στην Ελλάδα, οι ανησυχίες πλέον έχουν εστιαστεί στην Ιρλανδία. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατέχουν περίπου 29 δισ. ευρώ ιρλανδικό χρέος, ενώ οι ιρλανδικές τράπεζες είναι εκτεθειμένες σε ομόλογα άλλων ευρωπαϊκών χωρών κατά 10,9 δισ. ευρώ. Τα σκήπτρα κρατούν και εδώ οι γερμανικές τράπεζες, καθώς έχουν αγοράσει περίπου 12,3 δισ. ευρώ ιρλανδικών ομολόγων, με τη Μ. Βρετανία να κατέχει περίπου 5,4 δισ. ευρώ. Χαμηλότερη είναι η συμμετοχή των γαλλικών τραπεζών, με 2,4 δισ. ευρώ, ενώ πολύ μικρό μέρος ιρλανδικού χρέους έχουν καλύψει βελγικές, πορτογαλικές, κυπριακές και ισπανικές τράπεζες...
Οι γερμανικές τράπεζες πρωταγωνιστούν και στο πορτογαλικό χρέος, καθώς κατέχουν περίπου 10 δισ. ευρώ, από τα 43,4 δισ. ευρώ πορτογαλικών ομολόγων που κατέχουν όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες. Αν και το μεγαλύτερο μέρος των εκδόσεων ομολόγων από την Πορτογαλία, καλύπτεται από τις τράπεζες της χώρας, ισπανικές και γαλλικές τράπεζες έχουν αγοράσει περίπου 6,5 δισ. και 4,6 δισ. ευρώ. Μεταξύ 2-3 δισ. ευρώ είναι και η συμμετοχή βρετανικών, βελγικών και ολλανδικών τραπεζών στα πορτογαλικά ομόλογα.
Αλεξάνδρα Τόμπρα
Κώστας Βορίλας
www.bankingnews.gr
Αναρτήσεις
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ας είμαστε ευγενείς στο σχολιασμό.