Τι πραγματικά συμβαίνει στο τραπεζικό παρασκήνιο; Τι θέλει ο Ταμβακάκης, τι σχεδιάζει ο Βγενόπουλος, τι εξετάζει ο Σάλλας;

 

Έως το τέλος Νοεμβρίου  θα υπάρξει μεγάλο deal στις τράπεζες επιμένει  κορυφαίο τραπεζικό στέλεχος.
Διεργασίες υπάρχουν ωστόσο τα deals έχουν καθυστερήσει σε σημαντικό βαθμό λόγω αναβλητικότητας και εσωτερικών αντιδράσεων αλλά κυρίως λόγω της ασυνέπειας του δημοσίου.
Ζητούσε επιτάχυνση των συγχωνεύσεων και με επίκεντρο τις κρατικές τράπεζες ακολούθησε την πρακτική σπεύδε βραδέως.

Όμως τι πραγματικά συμβαίνει στο τραπεζικό παρασκήνιο;
Τα τραπεζικά deals είναι στην σφαίρα της δημοσιογραφικής φαντασίας ή κυοφορούνται;
Το www.bankingnews.gr θα παρουσιάσει κάποιες ιδιαίτερες πτυχές των παρασκηνιακών διεργασιών.
Πρωτίστως οι επαφές Πειραιώς με Marfin.
Συζητήσεις υπάρχουν ατύπως έχουν συσταθεί και δύο επιτροπές και αξιολογούν δεδομένα όχι στην μορφή του εσωτερικού ελέγχου αλλά των αρχικών διερευνητικών επαφών.
Το τελευταίο διάστημα συνάντηση μεταξύ των δύο κορυφαίων τραπεζικών παραγόντων Μιχάλη Σάλλα της Πειραιώς και Ανδρέα Βγενόπουλου της Πειραιώς δεν έχει υπάρξει.
Στο εσωτερικό των δύο τραπεζών το κλίμα είναι θετικό υπέρ μιας συγχώνευσης υπό όρους που έχουν τεθεί.
Ο Μιχάλης Σάλλας της Πειραιώς διοικεί μια τράπεζα που πολλοί προσπάθησαν να διαβάλλουν αλλά αποδείχθηκε ότι η τράπεζα έχει ισχυρά θεμέλια.
Η Πειραιώς βρίσκεται σε πολύ καλύτερη κατάσταση από ότι πολλοί κακοπροαίρετα διέρρεαν. Η Πειραιώς αποδείχθηκε ότι διαθέτει και αντανακλαστικά αλλά και ισχυρές αντοχές.
Η Πειραιώς θα ήθελε να υλοποιήσει μια αύξηση ή ένα ομολογιακό μετατρέψιμο, εκεί ενεπλάκηκε και το τσέχικο PPF Group ωστόσο οι συζητήσεις δεν προχώρησαν
Το ενδεχόμενο ενός deal μεταξύ Πειραιώς και Marfin έχει σημαντικά πλεονεκτήματα και το κυριότερο συνέργιες.
Ουσιαστικές συνέργιες και μεγάλη συμπληρωματικότητα.
Ο Μιχάλης Σάλλας από ισχυρότερη θέση εξετάζει όλα τα εναλλακτικά σενάρια. Ότι είναι να συμβεί θα συμβεί μέσα στις επόμενες λίγες εβδομάδες.
Ο επικεφαλής της Marfin Ανδρέας Βγενόπουλος αντιμετωπίζει θετικά ένα deal με την Πειραιώς αλλά δεν είναι το μόνο σχέδιο που εξετάζεται.
Πληροφορίες που δεν επιβεβαιώνονται αναφέρουν ότι υπήρξαν επαφές μεταξύ Eurobank και Marfin ενώ διερευνάται και το ενδεχόμενο αύξησης κεφαλαίου 500 εκατ ευρώ.
Ο Ανδρέας Βγενόπουλος βρίσκεται σε θέση ισχύος, η Marfin Popular βρίσκεται σε μια καλή χρηματοοικονομική κατάσταση και εξετάζει όλα τα εναλλακτικά σχέδια.
Το σχέδιο Marfin – Πειραιώς πάντως έχει πλεονεκτήματα που αναγνωρίζονται εκατέρωθεν.
Όμως ένα deal για να είναι επιτυχές θα πρέπει να πληροί προϋποθέσεις 1)να καλύπτει τις βασικές ανάγκες της οικονομίας 2)να δημιουργεί πραγματικές συνέργιες και πλούτο για μετόχους και εργαζομένους και 3) να τροφοδοτεί αναπτυξιακά την αγορά.
Deal για το deal ίσως να μην έχει αξία…
Σε αυτό το πλέγμα η Alpha bank που διατηρεί ανοικτούς τους διαύλους επικοινωνίας με την Eurobank μάλλον περιμένουν να δουν αν καρποφορήσουν οι συζητήσεις Marfin – Πειραιώς.
Η Eurobank και η Alpha bank δεν είναι ενάντια ενός deal αλλά δεν θα είχαν και κανένα πρόβλημα αν δεν γινόταν τίποτε.
Επίσης δεν είναι βέβαιο ότι όλα τα στελέχη των δύο τραπεζών είναι θετικά σε ένα τέτοιο deal αλλά…
Ίσως αυτή να είναι η στρατηγική της Εθνικής και του Ταμβακάκη του διευθύνοντος συμβούλου της τράπεζας.
Η Εθνική με 1,8 δις ευρώ επιπλέον κεφάλαια θα ήθελε να μην υπάρξουν deals και μπερδέψουν τις ισορροπίες στο σύστημα αλλά όταν αποφασίσει η Εθνική να κάνει το μεγάλο επιχειρηματικό βήμα.
Η Εθνική με αντικειμενικά χαρακτηριστικά βρίσκεται στην πλέον πλεονεκτική θέση από οποιαδήποτε τράπεζα.
Ως εκ τούτου μάλλον περιμένει τις κινήσεις του δημοσίου.
Η Εθνική τράπεζα θα αποτελέσει τον πυλώνα του κράτους στον τραπεζικό κλάδο. Στον σχεδιασμό αυτό συμφωνεί και η Τρόικα.
Σύμφωνα με πληροφορίες οι αποφάσεις έχουν παρθεί η Εθνική τράπεζα ανήκει στον ευρύτερο δημόσιο τομέα υπό την έννοια ότι το 16,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής ελέγχεται από ασφαλιστικά ταμεία νομικά πρόσωπα δημοσίου και ιδιωτικού δικαίου.
Η άμεση συμμετοχή του κράτους είναι στο 0,5% περίπου η οποία αυξήθηκε μετά την αγορά αδιάθετων μετοχών από την αμκ και το ομολογιακό της Εθνικής τράπεζας περίπου στο 0,8% έως 1% περίπου. Σημειώνεται ότι οι αδιάθετες μετοχές αφορούσαν 2.104.379 μετοχές από την αύξηση και 4.983.605 μετατρέψιμες ομολογίες.
Δεν είναι τυχαίο επίσης ότι όλα τα ασφαλιστικά ταμεία και ειδικά αυτά με μεγάλη βαρύτητα όπως το ΙΚΑ άσκησαν τα δικαιώματα τους. Σημειώνεται ότι τα ασφαλιστικά ταμεία νομικά πρόσωπα δημοσίου και ιδιωτικού δικαίου κατέχουν το 16,5% των μετοχών της Εθνικής και το ποσοστό αυτό δεν άλλαξε.
Είναι προφανές λοιπόν ότι η Εθνική θα είναι ο κρατικός πυλώνας με την ευρύτερη διάσταση του θέματος καθώς η Εθνική δεν λειτουργεί με στοιχεία κρατισμού αλλά ως μια ιδιωτική τράπεζα.
Μέσω της Εθνικής το κράτος θα ασκήσει την ευρύτερη πολιτική του στις τράπεζες, προφανώς η Εθνική θα αποτελέσει τον προπομπό της προσπάθειας χρηματοδότησης της οικονομίας, ενώ είναι πιθανό στην Εθνική να καταλήξει και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο αν αποφασίσει τελικά το δημόσιο να ανοίξει το θέμα αυτό.
Έχει αναφερθεί ότι η Εθνική ενδιαφέρεται για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr