Μετά τις επαφές με την Marfin, οι οποίες δεν φαίνεται να έχουν καταλήξει κάπου, τις όποιες συζητήσεις υπήρξαν με το τσεχικό fund PPF Group η τράπεζα Πειραιώς εξετάζει σε συνεργασία με τους συμβούλους της την επόμενη μέρα και μέσα στα σχέδια που έχουν εξετασθεί είναι και η κεφαλαιακή ενίσχυση 500 εκατ ευρώ.
Η τράπεζα Πειραιώς όπως έχει παρουσιάσει αναλυτικά το www.bankingnews.gr εμφανίζει ένα ορθολογικό ισολογισμό, με τα κεφάλαια των μετόχων να διαμορφώνονται στα 2,8 δις ευρώ ή τα συνολικά στα 3,3 δις ευρώ.
Τα αποτελέσματα 9μήνου θα καταδείξουν ότι η τράπεζα μπορεί εν μέσω ενός δυσμενούς περιβάλλοντος να επιτυγχάνει κέρδη περίπου 40 εκατ ευρώ ενώ τα προ προβλέψεων κέρδη θα ξεπεράσουν τα 450 εκατ ευρώ.
Το ενεργητικό στα 57 δις ευρώ και τα δάνεια στα 38,5 δις ευρώ και οι καταθέσεις στα 30 δις ευρώ διαμορφώνουν ένα σταθερό ισολογισμό.
Η Πειραιώς επίσης όπως σταδιακά αποδεικνύεται αποτελεί από τις χαρακτηριστικές τράπεζες που απορρόφησαν τους κραδασμούς της κρίσης.
Ωστόσο η Πειραιώς όπως και κάθε τράπεζα αυτή την περίοδο επαναχαράσσει την στρατηγική της.
Η βέλτιστη λύση θα ήταν ένα deal με άλλη τράπεζα ή θα πρέπει να τεθεί σε προτεραιότητα μια κεφαλαιακή ενίσχυση;
Η τράπεζα Πειραιώς συζητούσε με την Marfin αλλά αυτό που προκύπτει είναι «οι σχέσεις είναι καλές αλλά στο μέλλον να εξετάσουν εκ νέου ένα deal»
Σε αυτή την συγκυρία η Πειραιώς αν συγκέντρωνε 500 εκατ ευρώ κεφάλαια θα είχε αποκτήσει ισχυρό πλεονέκτημα και θα έχει τακτοποιήσει όλες τις κεφαλαιακές εκκρεμότητες της.
Κεφαλαιακά με βάση τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας κινείται πάνω από τα ελάχιστα όρια που θέτει η ΤτΕ ωστόσο το μέλημα της διοίκησης Σάλλα είναι η περαιτέρω κεφαλαιακή θωράκισης που αποτελεί προτεραιότητα για πολλές τράπεζες.
Όμως η τράπεζα Πειραιώς έχει να αντιμετωπίσει ένα πρόβλημα.
Δεν είναι η συγκέντρωση κεφαλαίων, τα κεφάλαια θα τα συγκεντρώσει επιτυχώς το ζητούμενο είναι σε ποια τιμή.
Με την ονομαστική αξία στα 4,77 ευρώ και την χρηματιστηριακή τιμή στα 3,93 ευρώ υπάρχει ένα χάσμα 18% απόκλισης από την ονομαστική αξία.
Ως γνωστό η τιμή αύξησης κεφαλαίου δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη της ονομαστικής αξίας.
Ωστόσο πρέπει να δοθεί και ένα κίνητρο το οποίο είναι όπως έδειξε η πρόσφατη εμπειρία της ΕΤΕ 44% discount από τις τρέχουσες τιμές.
Η Πειραιώς θα μπορούσε να υλοποιήσει στα 2,3 ευρώ όταν η ονομαστική αξία βρίσκεται στα 4,77%.
Άρα τρεις λύσεις υπάρχουν.
Η επώδυνη χρηματιστηριακά να αναπροσαρμοστεί η ονομαστική αξία.
Η δύσκολη τεχνικά να αυξηθεί η μετοχή και το reverse split τύπου Geniki bank.
H Πειραιώς μπορεί να συγκεντρώσει κεφάλαια αυτό είναι βέβαιο το θέμα είναι σε ποια τιμή και θα είναι αύξηση ή ομολογιακό μετατρέψιμο σε μετοχές;
Επίσης χρονικά πότε θα υλοποιηθεί;
Ας κρατηθεί όμως η βασική παράμετρος η Πειραιώς μπορεί να συγκεντρώσει τα κεφάλαια που θα θέσει ως στόχο.
www.bankingnews.gr
Τα αποτελέσματα 9μήνου θα καταδείξουν ότι η τράπεζα μπορεί εν μέσω ενός δυσμενούς περιβάλλοντος να επιτυγχάνει κέρδη περίπου 40 εκατ ευρώ ενώ τα προ προβλέψεων κέρδη θα ξεπεράσουν τα 450 εκατ ευρώ.
Το ενεργητικό στα 57 δις ευρώ και τα δάνεια στα 38,5 δις ευρώ και οι καταθέσεις στα 30 δις ευρώ διαμορφώνουν ένα σταθερό ισολογισμό.
Η Πειραιώς επίσης όπως σταδιακά αποδεικνύεται αποτελεί από τις χαρακτηριστικές τράπεζες που απορρόφησαν τους κραδασμούς της κρίσης.
Ωστόσο η Πειραιώς όπως και κάθε τράπεζα αυτή την περίοδο επαναχαράσσει την στρατηγική της.
Η βέλτιστη λύση θα ήταν ένα deal με άλλη τράπεζα ή θα πρέπει να τεθεί σε προτεραιότητα μια κεφαλαιακή ενίσχυση;
Η τράπεζα Πειραιώς συζητούσε με την Marfin αλλά αυτό που προκύπτει είναι «οι σχέσεις είναι καλές αλλά στο μέλλον να εξετάσουν εκ νέου ένα deal»
Σε αυτή την συγκυρία η Πειραιώς αν συγκέντρωνε 500 εκατ ευρώ κεφάλαια θα είχε αποκτήσει ισχυρό πλεονέκτημα και θα έχει τακτοποιήσει όλες τις κεφαλαιακές εκκρεμότητες της.
Κεφαλαιακά με βάση τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας κινείται πάνω από τα ελάχιστα όρια που θέτει η ΤτΕ ωστόσο το μέλημα της διοίκησης Σάλλα είναι η περαιτέρω κεφαλαιακή θωράκισης που αποτελεί προτεραιότητα για πολλές τράπεζες.
Όμως η τράπεζα Πειραιώς έχει να αντιμετωπίσει ένα πρόβλημα.
Δεν είναι η συγκέντρωση κεφαλαίων, τα κεφάλαια θα τα συγκεντρώσει επιτυχώς το ζητούμενο είναι σε ποια τιμή.
Με την ονομαστική αξία στα 4,77 ευρώ και την χρηματιστηριακή τιμή στα 3,93 ευρώ υπάρχει ένα χάσμα 18% απόκλισης από την ονομαστική αξία.
Ως γνωστό η τιμή αύξησης κεφαλαίου δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη της ονομαστικής αξίας.
Ωστόσο πρέπει να δοθεί και ένα κίνητρο το οποίο είναι όπως έδειξε η πρόσφατη εμπειρία της ΕΤΕ 44% discount από τις τρέχουσες τιμές.
Η Πειραιώς θα μπορούσε να υλοποιήσει στα 2,3 ευρώ όταν η ονομαστική αξία βρίσκεται στα 4,77%.
Άρα τρεις λύσεις υπάρχουν.
Η επώδυνη χρηματιστηριακά να αναπροσαρμοστεί η ονομαστική αξία.
Η δύσκολη τεχνικά να αυξηθεί η μετοχή και το reverse split τύπου Geniki bank.
H Πειραιώς μπορεί να συγκεντρώσει κεφάλαια αυτό είναι βέβαιο το θέμα είναι σε ποια τιμή και θα είναι αύξηση ή ομολογιακό μετατρέψιμο σε μετοχές;
Επίσης χρονικά πότε θα υλοποιηθεί;
Ας κρατηθεί όμως η βασική παράμετρος η Πειραιώς μπορεί να συγκεντρώσει τα κεφάλαια που θα θέσει ως στόχο.
www.bankingnews.gr
Αναρτήσεις
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ας είμαστε ευγενείς στο σχολιασμό.